Obavijest o ulaganju vezano uz Villa Dubrovnik d.d.

Sukladno članku 6. stavku 1. Metodologije prepoznavanja, upravljanja, praćenja i objavljivanja sukoba interesa u odnosu na ulaganje u Villu Dubrovnik d.d., Erste d.o.o. – društvo za upravljanje obveznim i dobrovoljnim mirovinskim fondovima (dalje: Društvo), će u slučaju da postojanje sukoba interesa nije utvrđeno, najmanje jednom godišnje, a prema potrebi i češće, obavijestiti članove Fonda/mirovinskih fondova, objavom na svojoj internetskoj stranici www.ersteplavi.hr, da nije utvrđen nikakav sukob interesa, te će u istoj objavi potvrditi da Društvo nije svjesno bilo kakvih daljnjih sukoba interesa koji nisu objavljeni, sve u odnosu na Izdavatelja.

Obzirom da je Izdavatelj Villa Dubrovnik d.d., Vlaha Bukovca 6, Dubrovnik, OIB: 66669628743 (dalje u tekstu: Izdavatelj), dana 14.11.2023. putem objave na Zagrebačkoj burzi (https://eho.zse.hr/obavijesti-izdavatelja/view/52495), javno objavio Obavijest o sklapanju Ugovora o dugoročnom kreditu, Društvo je provelo postupak procjene sukoba interesa sukladno odredbama članaka 49. i 49.a Zakona o obveznim mirovinskim fondovima (NN 19/14., 93/15., 102/15., 64/18., 115/18., 58/20.) i članka 55. Zakona o dobrovoljnim mirovinskim fondovima (NN 19/14., 29/18., 115/18.) te članka 16. Pravilnika o organizacijskim zahtjevima za mirovinsko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (NN (NN 103/14, 39/17, 2/20) i članka 16. Pravilnika o organizacijskim zahtjevima za mirovinsko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim fondovima (NN 2/20), te internim aktima.

Vlasnici dionica Izdavatelja su slijedeći Fondovi pod upravljanjem Društva:

– obvezni mirovinski fond kategorije A, obvezni mirovinski fond kategorije B, otvoreni dobrovoljni mirovinski fond Expert, Zatvoreni cestarski dobrovoljni mirovinski fond, Erste zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, Nestle zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, Pošta zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond, Policijski zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond i Arena Mudra Mirovina zatvoreni dobrovoljni mirovinski fond.

Nakon javne objave na Zagrebačkoj burzi, Društvo je od Izdavatelja zaprimilo podrobnije očitovanje o procesu odabira kreditne institucije i okolnostima koje su utjecale na odabir kreditne institucije, odnosno o okolnostima koje se mogu promatrati iz pozicije percepcije potencijalnog sukoba interesa vezano uz realizaciju sklapanja Ugovora o dugoročnom kreditu.

Iz dostupnih informacija nedvojbeno se može utvrditi kako je proveden transparentan proces nadmetanja između 4 najveće banke koje posluju u Republici Hrvatskoj kojima su na raspolaganje stavljene jednake financijske i operativne informacije o poslovanju Izdavatelja te su od kreditnih institucija zatražene cijene samog financiranja i iskazivanje svih ostalih bitnih uvjeta kreditnog posla. Pozivu za podnošenje neobvezujućih ponuda odazvale su se tri poslovne banke. Nakon analize svih pristiglih ponuda, Uprava Izdavatelja je u svojoj nadležnosti donijela odluku o sklapanju Ugovora o kreditu s fiksnom kamatnom stopom za cijelo vrijeme trajanja Ugovora o kreditu, a uz uvažavanje situacije s kamatnim stopama na tržištu. Prema obrazloženju Izdavatelja, odlukom o odabiru fiksne kamatne stope Villa Dubrovnik d.d., zaštićena je od rizika pada kamatnih stopa (u slučaju pada kamatnih stopa na tržištu Izdavatelj bi imao oportunitetni trošak plaćanja više fiksne kamatne stope) ugovaranjem povoljnije naknade za prijevremenu otplatu kredita, što potencijalno refinanciranje sa nižom kamatnom stopom čini povoljnijim. Prema Izdavatelju visina naknade za prijevremenu otplatu bila je uz samu visinu ponuđenih kamatnih stopa vrlo bitan uvjet za donošenje finalne odluke o odabiru banke. Stoga je uz suglasnost svog Nadzornog odbora Izdavatelj prihvatio ekonomski najpovoljniju ponudu koja sagledava sve aspekte kreditnog odnosa (cijena, naknade, financijski kovenanti, negativni kovenanti).

Izdavatelj je u svom obrazloženju posebno naglasio da prethodno provođenje dokapitalizacije Izdavatelja, o čemu su dioničari glasali na Glavnoj skupštini društva 31.08.2023. godine, nije bio uvjet za kreditiranje u prihvaćenoj ponudi banke, niti je isto uvjetovano u potpisanom Ugovoru o dugoročnom kreditu. Također, Izdavatelj je naglasio kako prema njegovom shvaćanju ne postoje bilo kakve okolnosti povezane sa ovim kreditnim poslom na temelju kojih bi mogli zaključiti da bi se moglo raditi o bilo kakvom sukobu interesa.

Obzirom da okolnost kreditne izloženosti prema povezanim osobama Društva predstavlja primjer potencijalnog sukoba interesa Društvo je u obvezi procijeniti sve okolnosti slučaja kako bi utvrdilo je li kod predmetnog ulaganja realiziran sukob interesa između Fonda i njegovih članova i između interesa samog Društva, relevantnih osoba, povezanih osoba i interesa drugih fondova kojima Društvo upravlja, odnosno je li Društvo, povezana osoba Društva ili drugi Fond mogu ostvariti financijsku dobit ili izbjeći financijski gubitak na štetu članova Fonda ili ako Društvo, relevantna osoba ili povezana osoba imaju interes ili korist od ishoda transakcije izvršene za račun Fonda, a koji se u ishodu razlikuju od interesa članova Fonda ili ako postoji bilo kakav drugi motiv koji upravlja na štetu interesa članova Fondova kojima upravlja Društvo ili treće osobe dobivaju neuobičajeno višu proviziju ili naknadu za uslugu.

Prema javno dostupnim podacima namjena ukupnog iznosa kredita je refinanciranje postojećih kreditnih obveza u svrhu smanjenja troškova kamata kao i financiranje unutarnjeg uređenje s investicijskim održavanjem postojećih smještajnih kapaciteta u svrhu ulaganja u standarde pružanja usluge u luksuznom hotelskom smještaju. Obzirom da se radi o transparentno provedenom procesu nadmetanja u kojem je odabrana najpovoljnija ponuda za Izdavatelja, Društvo ne može utvrditi materijalnu činjenicu postojanja sukoba interesa.

Također, sklapanje ugovora o kreditu, kao niti njegova otplata, ne ovise o ulaganju Fondova pod upravljanjem Društva, odnosno navedeno nije u vezi s provedenom dokapitalizacijom Društva. Stoga, kako prethodno provedeno ulaganje nije od utjecaja na odabir kreditora, predmetno također ne upućuje na materijalnu činjenicu postojanja sukoba interesa.

Prema dostupnim informacijama niti Društvo, povezane osobe Društva, niti Relevantne osobe Društva i s njima povezane osobe se ne nalaze u poziciji da mogu ostvariti financijsku dobit ili izbjeći financijski gubitak na štetu članova Fonda, da imaju interes ili korist od ishoda transakcije izvršene za račun Fonda, a koji se razlikuju od interesa članova Fonda, niti primaju ili će primiti od treće osobe dodatni poticaj u vezi upravljanja imovinom Fonda, u odnosu na ulaganje u predmetno izdanje izdavatelja Villa Dubrovnik d.d.

Iako je Društvo svjesno percepcije potencijalnog sukoba interesa vezano uz realizaciju sklapanja predmetnog Ugovora o dugoročnom kreditu, procjenjuje se da nije uočen sukob interesa vezano uz predmetno ulaganje.

Prema dostupnim informacijama ne postoje posebne (povlaštene, povjerljive, tajne ili druge posebne) informacije osim onih sadržanih u javno dostupnima objavama. Slijedom navedenog, Društvo ne nalazi suspektnih odnosa vezano uz ulaganje u izdavatelja Villa Dubrovnik d.d., niti u procesu odabira kreditora.

Iz svega navedenog proizlazi da je Društvo prepoznalo mogućnost pojave percepcije sukoba interesa, no kako je prethodno obrazloženo, ne smatra da postoji sukob interesa vezano uz ovo ulaganje te potvrđuje  da nije svjesno bilo kakvih daljnjih sukoba interesa koji nisu objavljeni, a sve u odnosu na Izdavatelja.

Nadalje, potrebno je  pratiti stanje navedene izloženosti te obavještavati članove Fonda/mirovinskih fondova, objavom na internetskoj stranici www.ersteplavi.hr, u slučaju kada bi sukob interesa u odnosu na Villa Dubrovnik d.d.  bio  utvrđen. U slučajevima kada usvojene politike, procedure i mjere za upravljanje sukobom interesa ne bi bile dovoljne da bi se u razumnoj mjeri spriječila šteta koja bi mogla nastati za Fond ili članove Fonda, potrebno je bez odgode, čim je to razumno moguće, objaviti postojanje sukoba interesa na internetskoj stranici, zajedno s obrazloženjem koje sadrži mjere za upravljanje sukobom interesa koje su poduzete, poduzimaju se ili se namjeravaju poduzeti.